报告概述

全球可可巧克力市场规模预计将从 2024 年的547 亿美元增至 2034 年的917 亿美元左右，在预测期内以复合年增长率 5.3% 的速度增长2025 年至 2034 年。2024 年，欧洲 占据了市场主导地位，占据了48.2% 份额，收入263 亿美元。

可可巧克力处于不稳定的农业供应和日益依赖能源的食品制造的交叉点，创纪录的价格波动和合规要求重塑了基本面。在西非严重短缺之后，国际可可组织报告称，2023/24 年全球研磨量为 481.6 万吨，证明尽管可可豆稀缺，但需求仍具有弹性。可可价格反映了供应紧张：世界银行的关注愤怒指数在 2024 年 12 月上涨18%，同比上涨~91%，其中可可在 2024 年上涨58%，但随着供应恢复，预计 2025 年将下降9%。

IEA 指出，可可行业在 2024 年消耗了全球能源的37%。 2022 年，突显了为什么能源冲击会迅速挤压巧克力的利润。在欧盟，到 2023 年，工业占最终能源使用量的 24.6%，而 2023 年以来的政策举措的目标是到 2030 年将可再生能源总体份额提高到 42.5%，从而激励加工商实现电气化和采购绿色电力。历史基准显示食品制造业的能源足迹是重大的：美国能源信息署估计，经合组织经济体中食品、饮料和烟草制造业占工业能源交付量的~4%，这是巧克力工厂面临燃料和电力波动风险的有用指标。

沿链的价格传导在远期是可见的。Mgate 此举旨在保护种植者。加纳的 COCOBOD 将 2024/25 年的生产者价格设定为 3,100 美元/吨，而科特迪瓦则将 2025/26 年的农场交货价提高到 2,500 非洲法郎/公斤，这两项历史性举措都支持了农民收入，但也给加工商的投入成本带来了压力。高价格也抑制了主要进口市场的需求。美国农业部指出，2023 年美国可可豆进口量下降了 22%，2024 年价格飙升至10,412 美元/吨峰值，2024 年进一步下降了26%。在监管方面，欧盟毁林法规将要求对合规可可进行尽职调查和隔离，严重影响欧盟巧克力的采购、可追溯系统和物流。

主要需求驱动因素包括高端化、强劲的季节性礼品以及扩大可可在饼干、饮料和乳制品中的使用。然而，主要的中期驱动力是供应正常化：ICCO 预计全球供应量将增长~7.8%~484 万吨，而需求预计将小幅~4.8%下降至~465 万吨，这一路径如果实现，可能会缓解极端的价格波动。政策是另一个驱动因素：根据最近的报告，符合 EUDR 的可追溯性、生活收入定价试点以及加纳/科特迪瓦定价改革旨在稳定农民经济并减少 2023/24 年该地区超过~350,000 吨的走私量。

关键要点

• 可可巧克力市场规模预计到 2034 年将达到917 亿美元左右，而 2024 年将达到547 亿美元，复合年增长率为 5.3%。
• 巧克力占据主导市场占据全球可可巧克力市场68.3%份额。
• 食品和饮料占据主导地位市场地位，占据全球可可巧克力市场72.4%以上份额。
• 欧洲在全球可可巧克力市场中占据主导地位，占总市场份额超过48.20%，收入约为263亿美元。

按类型分析

由于强劲的全球需求和高端化趋势，巧克力以 68.3% 的份额占据主导地位

2024 年，巧克力占据了市场主导地位，占据了全球可可巧克力市场68.3%的份额。该细分市场的领先地位主要是由于发达经济体和新兴经济体消费者对优质巧克力产品的需求不断增长而推动的。人们对道德来源可可的认识不断提高，以及对黑巧克力和有机巧克力的日益偏好，进一步强化了这一趋势结尾。全球制造商一直在扩大产品组合，推出创新口味和可持续包装，以吸引具有环保意识的消费者。

巧克力细分市场受益于强劲的零售和电子商务销售，尤其是在节日和季节性期间，这有助于实现 2024 年同比稳定增长。印度、中国和巴西等国家可支配收入水平的提高和城市化支持了消费扩张，而欧洲和北美等成熟市场继续在优质手工巧克力方面表现出韧性

按应用分析

在糖果和烘焙行业的强劲需求推动下，食品和饮料占据主导地位，占据 72.4% 的份额

2024 年，食品和饮料 占据主导市场地位，占据了超过 72.4% 的市场份额全球可可巧克力市场t。这种主导地位主要得益于可可巧克力在糖果、烘焙、乳制品和即饮饮料产品中的广泛使用。对口味丰富的食品的需求不断增长，加上甜点、冰淇淋和饮料等巧克力产品的日益流行，极大地促进了该领域的扩张。该细分市场还受益于持续的产品创新，制造商推出了新的巧克力口味和质地，以增强消费者体验并保持市场兴趣。

在城市化和不断变化的饮食习惯的支持下，2024 年优质烘焙和零食产品中的巧克力应用显着增加。餐饮服务连锁店和咖啡馆越来越多地采用巧克力产品，这进一步推动了细分市场的增长。在发展中地区，不断扩大的中产阶级人口和改善的零售渠道也对促进巧克力的发展发挥了重要作用。食品销售。

主要细分市场

按类型

• 可可成分
  • 可可脂
  • 可可液
  • 可可粉末
• 巧克力
  • 深色
  • 牛奶
  • 白色
  • 填充

按应用

• 食品和饮料
  • 糖果
  • 乳制品
  • 烘焙
  • 其他
• 化妆品
• 药品
• 其他

新兴趋势

由 EUDR 和价格冲击塑造的可追溯、以原产地为主导的巧克力

价格动态正在放大这一趋势。在经历了两次歉收之后，国际可可组织预计 2024/25 年全球可可供应量为 484 万吨，需求量为 465 万吨，这显示了 2024 年价格飙升后的配给和重新配方。世界银行饮料指数2024年上涨58%，届时随着产量恢复，预计 2025 年将下降 9%，2026 年将下降 3%，从而为可可追溯性提供资金并在不过度收紧价格点的情况下推出更高可可、特定原产地的生产线创造利润空间。在加工方面，2025 年第三季度欧洲的磨粉量同比下降 4.8%，至 337,353 吨，但市场反弹，因为降幅小于预期，这证明了行业在保护价值的同时调整了产量。

消费者对“可信质量”的拉动是趋势的另一半。在美国，糖果销售额到 2024 年将达到 540 亿美元，美国糖果商协会预计到 2029 年该类别销售额将超过 700 亿美元，这是吸收可追溯性和原产地升级的强大基础。其中，巧克力在 2024 年的销售额为 281 亿美元，在通货膨胀的情况下保持了高端市场的弹性。实际上，这意味着较小的份量具有更好的可可认证，与经过认证或映射的原产地相关的季节性系列以及奖励经过验证的来源的零售品种。

原产地多元化也在加速——这是与 EUDR 一致的另一个明显趋势。厄瓜多尔有望成为世界第二大可可生产国，随着农林业和农场到场价格传导提高产量，行业领导者预计到 2026/27 年产量将超过 65 万吨。这为欧洲买家打造无森林砍伐的产品组合创造了新的供应选择，并为品牌提供了更多以原产地为主导的产品系列的杠杆。与此同时，围绕 EUDR 时间表的争论仍在继续——一些利益相关者主张需要更多时间——但欧盟委员会的分阶段方法仍将行业导向到 2025 年 12 月，对于较大的公司来说，保持可追溯性基础设施背后的动力。

驱动因素

弹性巧克力需求作为“负担得起的款待”

背后最强大的单一引擎可可巧克力是消费者对小而实惠的嗜好的稳定需求——即使我n 年的原材料极度波动。在美国，2024 年糖果销售额达到 540 亿美元，这凸显了消费者尽管面临成本压力仍愿意继续犒赏自己。其中，巧克力仍然是主要类别：NCA 报告称，到 2024 年，整个零售渠道的巧克力销售额将达到 281 亿美元，超过口香糖，接近快速增长的非巧克力产品的销售额。这种情感吸引力是显而易见的：NCA 的一项消费者研究发现，65% 的购物者明确将巧克力视为一种“实惠的享受”，这进一步说明了为什么即使在预算紧张的情况下，价值、份量控制形式和季节性礼物也能让购物篮保持粘性。

重要的是，即使在供应冲击迫使临时配给的情况下，这种消费者的支柱仍然存在。国际可可组织 (ICCO) 记录了供应方面的急剧紧缩，2023/24 年世界产量同比下降~13%至~4.37-438 万吨，引发价格飙升，近

在美国，美国农业部经济研究局指出，随着价格飙升，美国可可豆进口量 2023 年下降 22%，2024 年下降 26%，2024 年 12 月达到10,412 美元/吨的历史新高，但对成品巧克力的需求继续创造创纪录的零售美元销售额。在欧洲，价格敏感性在工业数据中更为明显，欧洲可可协会报告称，2025 年第三季度可可粉产量同比下降 4.8%，至 337,353 吨，这是周期性下降，反映的是暂时的承受能力压力，而不是巧克力的结构性撤退。

政策还通过提高供应可靠性和信任度（这是品类持续增长的两个先决条件）来支撑这一需求主导的引擎。科特迪瓦和加纳的$400/吨生活收入差别（LID）旨在稳定农民收入，有助于保持种植者的参与度和质量稳定，最终支持产量和口味消费者期望的概况。在购买市场方面，欧盟毁林法规将从 2025 年 12 月 30 日起适用于大中型公司，推动可可快速采用可追溯性和无毁林采购。

限制

价格冲击、疾病和新的合规成本挤压了可可的可追溯性和无毁林采购。当今可可巧克力面临的最大限制是极端投入成本波动与原产地疾病和快速收紧的监管要求的冲突。经过两次收成疲软后，国际可可组织估计 2023/24 年全球可可产量为438.2 万吨，低于需求，造成巨大的供需缺口，将期货推至历史水平。

美国农业部经济研究服务报告称，可可价格在 2024 年 12 月达到10,412 美元/吨峰值，美国可可豆进口量下降由于买家紧缩，2023 年将增长 22%，2024 年将增长 26%。那些尖峰传输它直接影响巧克力制造商的成本和零售定价，冒着降价和配方变化的风险，从而侵蚀品牌资产。在欧洲（一些世界上最大的加工商的所在地），欧洲可可协会记录的 2025 年第三季度可可粉磨削量同比下降 4.8% 至 337,353 吨，这是一个明确的信号，表明高原材料价格正在抑制产量和利润。

在原产地，农艺冲击加深了限制。加纳和科特迪瓦共同供应了全球60%的可可，这将风险集中在两个面临树木老化、天气压力和疾病的西非系统。路透社引用的 ICCO 数据显示，截至 2024 年 7 月，加纳西北地区81%受到可可肿芽病毒的影响，加纳约 500,000 公顷的可可土地在全国范围内受到影响，这意味着多年的重新种植周期和产量受到抑制。

• ICCO 的市场报告警告说，炎热、干燥的环境秋风和哈马丹风可能会继续影响 2024/25 年的供应，导致价格上涨。尽管 ICCO 后来预计 2024/25 年供应量将反弹7.8%至484万吨，但它也预测需求将下降4.8%至465万吨，反映的是配给和承受能力压力，而不是结构健康。

最重要的是合规成本不断上升。欧盟毁林法规 (EUDR) 增加了可追溯性、地理定位和尽职调查义务，许多小农和中型加工商必须迅速履行这些义务，以保留进入欧盟高端市场的机会。经过一年的逐步实施，该法律自 2025 年 12 月 30 日起适用于大/中型企业，自 2026 年 6 月 30 日起适用于微型/小型企业，这些截止日期将加速测绘、数据系统和隔离方面的投资需求。

机遇

合规、增值可可将成为下一个增长点车道

在供应方面，2024 年极度紧张的正常化为再投资创造了空间。国际可可组织预计 2024/25 年全球可可供应量为 484 万吨，而需求量为 465 万吨，这种配置可以缓解最严格的配给，并为制造商提供资金来资助可追溯性、重新配方和原产地计划。有利因素：世界银行估计其饮料价格指数在 2024 年将上涨58%，但随着产量的恢复，预计 2025 年将下降9%，2026 年将下降 3%，从而为推出符合 EUDR、原产地特定或较高可可系列产品创造利润空间，同时不会对消费者造成价格冲击。

需求仍然是高端化的坚实基础。在美国，糖果销售额到 2024 年将达到540 亿美元，美国糖果商协会预计到 2029 年该品类各门店的销售额将超过700 亿美元。甚至在价格飙升的一年内，巧克力在 2024 年的销售额达到了 281 亿美元，这表明消费者将继续追求可靠的质量线索。这些美元可以直接用于原产地计划和合规供应，从而解锁欧盟准入和零售商优惠。

2025 年 9 月，非洲开发银行批准1 亿欧元用于加强科特迪瓦的可可价值链，这是优惠资本和发展资本将共同资助合规、农林业和大规模青年就业的另一个信号。

原产地多元化是一个平行的机会，可减少合规性和气候风险。例如，厄瓜多尔正在迅速扩大合规、以农林业为基础的可可；行业领导者预计到 2026/27 年产量将超过 650,000 吨，有可能使该国跃升至世界第一。 2 全球范围内，遮荫系统的产量接近~800 公斤/公顷。对于买家来说，这意味着更多高品质的选择具有强大可追溯性构建模块的优质咖啡豆 - 非常适合 EUDR 档案和优质黑巧克力产品组合。

区域见解

在强劲的消费者需求和高端化趋势的支持下，欧洲以 48.20% 的份额引领全球市场，价值 263 亿美元

2024年，欧洲在全球可可巧克力市场占据主导地位，占总市场份额超过48.20%，收入约为263亿美元。该地区的领先地位主要归功于其成熟的巧克力文化、先进的加工能力以及德国、瑞士、比利时、法国和英国领先糖果制造商的强大影响力。欧洲消费者长期以来对高品质巧克力产品表现出偏爱，尤其是优质巧克力和手工巧克力产品，这使得继续推动市场大幅增长。

欧洲可可巧克力行业受益于发达的供应链以及风味、包装和可持续性方面的高水平创新。该地区的主要公司更加注重道德采购和可追溯性，遵守欧盟的无森林砍伐法规（法规 2023/1115），该法规旨在确保所有可可进口符合严格的环境标准。在注重健康的消费者基础的支持下，黑巧克力和有机巧克力产品的消费量稳步增长。此外，德国和瑞士仍然是全球人均巧克力消费量最高的国家，这反映了该地区市场的成熟度和实力。

主要地区和国家见解

• 北方美洲
  • 美国
  • 加拿大
• 欧洲
  • 德国
  • 法国
  • 英国
  • 西班牙
  • 意大利
  • 欧盟其他地区绳
• 亚太地区
  • 中国
  • 日本
  • 韩国
  • 印度
  • 澳大利亚
  • 亚太地区其他地区
• 拉丁语美洲
  • 巴西
  • 墨西哥
  • 拉丁美洲其他地区
• 中东和非洲
  • 海湾合作委员会
  • 南非
  • 中东和非洲其他地区

主要参与者分析

奥兰国际（奥兰可可）：总部位于新加坡的奥兰是一家主要的综合农业企业，涵盖可可豆的原产地、贸易和加工。该公司表示，它为全球 20,900 多家客户提供服务，是可可豆和产品（液、黄油、粉）的顶级供应商，业务遍及主要原产国。

可可加工有限公司（加纳）：加纳 CPC 成立于 1965 年，自 2003 年起公开上市，将优质加纳可可豆（未经混合）加工成半成品可可液、黄油、粉及其产品。拥有“金树”品牌的巧克力和糖果。其可可工厂年产量约为 64,500 公吨。

Touton S.A.：Touton S.A.：法国农工业贸易商，成立于 1848 年，是可可、咖啡、香草和香料领域的长期专家，在 14 家子公司和 7 个加工/包装工厂拥有 700 多名员工。它强调可持续采购和热带原料供应链。

主要参与者展望

• Barry Callebaut, AG
• Cargill, Inc.
• Olam International
• 富士石油有限公司
• 可可加工有限公司
• Touton S.A.
• PLOT Enterprise Ghana有限
• 其他

近期行业发展

2024年，OFI实现息税前利润（EBIT）10.71亿新元，同比增长11.5%，业务量增长2.1%至约340万辆公吨。

Fuji Oil Company Ltd. 专注于成分创新、植物性解决方案和可持续采购，在可可巧克力领域发挥着战略作用。在截至 2025 年 3 月 31 日的财年中，不二制油报告净销售额为 6,712.11 亿日元，营业利润为 98.95 亿日元，原因是可可豆采购成本上升影响了利润率。