东南亚油气上游市场规模及份额

东南亚油气上游市场分析

2025年东南亚油气上游市场规模预计为284.7亿美元，预计到2030年将达到376.5亿美元，预测期内（2025-2030年）复合年增长率为5.75%。

深水天然气的发现、财政激励措施的增强以及区域对清洁燃料的持续需求，正在加速资本流入勘探、开发和退役活动。运营商正在优先考虑整合碳捕获解决方案的高二氧化碳气体项目，而国家石油公司 (NOC) 则通过从剥离的国际石油公司 (IOC) 购买资产来扩大其投资组合。海上钻井和海底设备供应紧张正在推高日费率并延长项目交付时间，从而赋予服务提供商更大的定价权。印度尼西亚保有最大资源基础，但菲律宾显示出最快的增长轨迹，因为精简的许可吸引了新的进入者。

东南亚石油和天然气上游市场趋势与见解

电力和工业地区天然气需求激增

到 2030 年，电力和工业部门的天然气消耗量预计将达到 2100 亿立方米，比当前印度尼西亚 PLN 计划的 20.9 吉瓦新天然气消耗量增加 45%。天然气产能，以及马来西亚的市场改革将天然气视为太阳能和风能一体化的首选平衡燃料，这将提高原料需求，确保数十年的需求可见性，从而支持对嵌入碳的高二氧化碳储层的上游制裁。捕获模块。因此，运营商在第一批天然气之前就获得了长期销售合同，降低了数十亿美元的投资风险，并支持东南亚石油和天然气上游市场。

深水天然气发现和计划的最终投资决定

印度尼西亚的 Geng North (2.5 TCF) 和马来西亚的 Kasawari (3.3 TCF) 跻身世界上最重要的深水发现之列，位于超过1,500 米深度。英国石油公司 (BP) 对 Tangguh Ubadari 的 70 亿美元制裁和越南 B 区块的承诺表明投资者对海底生产、浮式液化天然气和 CCS 一体化的信心。深水中心将供应地图从成熟的陆架资产转移开，并为高压、高二氧化碳开发设定了当地的工程基准。随着国家电网转向天然气，这些发现鼓励新的前沿勘探，增强了东南亚石油和天然气上游市场的增长前景。

增强的财政条款和新的 PSC 许可轮次

印度尼西亚现在允许运营商在成本回收和总分摊 PSC 之间进行选择，将边际油田的政府支出削减 5-8 个百分点。^{[1]印度尼西亚能源和矿产资源部，“PSC 财政改革，” esdm.go.id} 马来西亚提供小田津贴和晚年资产计划，以延长高原生产。菲律宾 2024 年的申办周期将典型审批周期缩短至 12 个月，提高了投资确定性。各国政府之间竞争性的财政自由化正在推动地区性竞购竞赛，引导资本流向棕地和绿地机会。由此产生的交易流维持了钻探承诺，并提振了东南亚石油和天然气上游市场。

国际石油公司剥离中型资产为国家石油公司提供了机会

全球大型石油公司正在削减成熟的东南亚资产，为低碳项目提供资金n 投资组合，向地区国家石油公司和独立机构出售中型资产。 TotalEnergies 收购马来西亚 SapuraOMV 股份以及雪佛龙退出新加坡炼油厂就是这一趋势的典型代表。买家继承现金流量的油田，加上再开发的优势，以提高项目经济性，使 PETRONAS 和 PTTEP 等国家石油公司能够扩大业务并进行加密钻探。财政甜味剂进一步改善项目经济效益，使马来西亚国家石油公司和泰国国家石油公司等国家石油公司能够加深国内和跨境业务。所有权流失使钻机保持正常运转并保持劳动力技能，从而增强市场连续性。

成熟浅水油田迅速减少

随着油藏压力下降和设施超过设计寿命，20世纪80年代和90年代安装的陆架资产现在面临着8-12%的年递减率。仅印度尼西亚就运营着 630 多个海上平台，其中许多平台的使用年限已超过 40 年。^{[2]PETRONAS，“资产报废义务概述”，petronas.com} 更换项目往往无法清除资本障碍，促使运营商放弃它们过早地。这种加速关停影响了近期液体产量，并限制了东南亚石油和天然气上游市场的上涨空间。

G全球钻机/海底设备密封性拉伸项目时间表

2025 年亚太地区自升式钻井平台利用率达到 97%，深水钻井船即将满座。^{[3]Offshore 杂志，“亚太钻机市场”到 2027 年，马来西亚每年需要增加 118 艘近海支援船，但现有船队中有五分之一闲置或不合规。稀缺性导致日费率上涨两位数百分比，将项目时间延长长达 12 个月，并提高盈亏平衡价格。开发商必须仔细排序项目，以避免成本超支，这可能会抑制东南亚石油和天然气上游市场的增长。}

细分分析

按部署地点：深水扩张巩固海上主导地位

海上活动gen占 2024 年收入的三分之二，随着运营商批准超深层天然气中心，预计到 2030 年，该领域的复合年增长率将达到 6.2%。 2025年，东南亚海上油气上游市场规模将达到180亿美元，反映了印度尼西亚Geng North和马来西亚Kasawari FPSO装置的增长势头。浮式生产系统、海底压缩和 CCS 模块现已成为不可或缺的组成部分，使之前搁浅的高二氧化碳积累能够商业化。

陆上支出所占份额较小，但对预测性维护和油藏建模的投资提升了传统苏门答腊岛和泰国陆上区块的恢复。支持人工智能的优化将壳牌马来西亚资产的停机时间减少了 15-20%^{[4]Shell, “Digitalization of Malaysia Platforms,” shell.com}，有助于抵消自然下降。随着深水开发的继续，钻井平台和船舶的瓶颈日益突出不良的项目排序，并保留东南亚石油和天然气上游市场中离岸承包商享有的溢价。

按资源类型：天然气优势加速能源转型

天然气的复合年增长率最快为 8.5%，预计到 2030 年将超过碳氢化合物增量的一半。公用事业脱碳指令和石化扩张提升了基本负荷需求，而液化天然气进口依赖促使政府将国内天然气货币化。东南亚油气上游市场的天然气部分预计将从 2025 年的 112 亿美元增加到 2030 年的 170 亿美元。

原油仍然很重要，到 2024 年将占据 54.9% 的份额，但增量增长集中在具备 CCS 准备的富气储层。 PETRONAS 的 Kasawari 一期项目每年整合 330 万吨碳捕集能力，将酸性天然气变成一个可融资的项目。强劲的区域天然气价格和政策支持支撑了投资

按井类型：非常规方法振兴成熟盆地

传统钻井仍占收入的 84.7%，但随着水平钻井、多级增产和数字孪生释放以前无法获取的资源，非常规井预计到 2030 年将以 7.7% 的复合年增长率增长。人工智能驱动的工作流程将试点井的非生产时间缩短了 15-20%，提高了边际前景的资本效率。

东南亚石油和天然气上游非常规作业市场份额目前仍然不大；然而，印度尼西亚苏门答腊岛和马来西亚半岛油田积极的试点计划表明采用率不断上升。随着学习效果的积累，成本曲线下降，从而使运营商能够在无需大规模地面升级的情况下重新开发棕地并实现盈利。

按服务分类：基础设施成熟期间退役激增

开发和生产2024 年，制作服务占收入的 69.1%，反映了正在进行的棕地和绿地工作。然而，随着 200 个油田和 1,500 个平台接近其使用寿命，退役预计复合年增长率为 8.1%。到 2030 年，东南亚石油和天然气上游市场的这一利基市场可能会达到 50 亿美元。马来西亚国家石油公司已在 10 年内拨款 20 亿美元，用于 300 个平台的退役，其中 40% 的平台已超过 30 年的设计寿命。

工程公司正在转向堵井、导管架拆除和收帆解决方案，以补充因国际石油公司撤资而损失的收入。勘探服务保持稳定但较小的份额，因为许可证改革使边境面积受到关注，特别是在政治稳定恢复后的文莱深水区块和缅甸。

地理分析

随着双重产品分成合同选项的减少，印度尼西亚占 2024 年收入的 35.6%放弃政府份额并解锁最终投资决定，例如 BP 价值 70 亿美元的 Tangguh Ubadari 项目。该国的 630 多个平台为修井和退役合同提供了稳定的管道，而新的深水天然气中心将生产前景延伸到 2035 年之后。财政灵活性和改进的许可使印度尼西亚能够保持其在东南亚石油和天然气上游市场的领导地位。

菲律宾是增长最快的司法管辖区，到 2030 年复合年增长率为 6.3%。Malampaya 第 4 阶段的成功，加上八个新的预定项目2024 年提供的区域将平均许可周期缩短至 12 个月。政治稳定和简单的总分割条款为浅水天然气和巴拉望岛边境地区吸引了新的资本，使马尼拉能够取代进口液化天然气量。

马来西亚通过马来西亚国家石油公司的综合作用和针对深水、小型油田和高压油藏量身定制的财政方案，保持着举足轻重的地位。国家的专业d PSC 将盈亏平衡点维持在 50 美元/桶以下，鼓励在后期资产进行加密钻探，即使退役数量增加。泰国和越南产生稳定的现金流，但面临环境审查和南海领土争端延误的风险。新加坡作为物流和金融中心，缅甸的资源潜力仍取决于政治正常化。

竞争格局

东南亚油气上游市场集中度适中，壳牌、马来西亚国家石油公司、英国石油公司、道达尔能源公司运营量领先。资产回收正在重塑所有权，因为大型石油公司将其资产剥离给国家石油公司以及受改进的产品分成公司吸引的 EnQuest 和 Jadestone Energy 等灵活的独立公司。买家利用较低的成本结构和较长的投资期限，通过增强的回收技术维持生产。

技术是主要因素差异化因素。壳牌在其马来西亚枢纽部署了预测性维护人工智能，将计划外停机时间减少了 10%，而英国石油公司则应用数字孪生来优化东固的油井轨迹。马石油在 Kasawari 整合了 CCS，为酸性气体货币化创建了符合排放标准的模板。供应链管理也具有优势，因为获得稀缺的高规格钻井平台和船舶决定了时间表的确定性。

退役带来了价值 30-1000 亿美元的服务机会。专业承包商与东道国政府合作制定适合目的的法规，降低废弃责任风险。提供即插即弃、导管架切割和海底碎片清理的服务公司将享受多年的积压订单，支持多元化，摆脱对新建项目的依赖。