私人信贷市场规模

私人信贷市场分析

2025年私人信贷市场规模预计为1.67万亿美元，预计到2030年将达到2.9万亿美元，预测期内（2025-2030年）复合年增长率为11.62%。

近年来，私人信贷市场蓬勃发展，将自己定位为传统银行贷款的强大替代品。随着企业越来越多地寻求灵活的融资和低利率，投资者正在寻求更好的回报。养老基金、保险公司、捐赠基金和家族办公室等主要参与者正在吸引超过传统固定收益投资的收益率的诱惑。专业公司掌舵，管理私人信贷基金并为借款人制定定制解决方案。尽管私人信贷的收益率往往超过公共债务，但投资者必须应对信贷违约、流动性不足和市场波动等挑战，强调了尽职调查的重要性。

此外，对 ESG（环境、社会、治理）因素的日益重视正在重塑投资策略。房地产一直是主导行业，吸引了最大份额的投资，其次是基础设施和医疗保健。在高收益领域，私人信贷融资的并购、收购交易和首次公开募股交易的过渡活动有所增加。在高净值投资者和家族办公室的支持下，国内基金突显了人们对私人信贷作为关键资产类别的信心不断增强。

私人信贷市场趋势

不断增长的房地产市场正在推动市场增长

房地产开发商经常为其新企业寻求大量融资。私人信贷基金介入提供传统银行可能回避的贷款，特别是针对更多电子产品范围广泛或风险较高的项目。当前的业主正在转向私人信贷为其抵押贷款再融资，尤其是当有吸引力的条款出现时。随着利率上升，私人信贷脱颖而出，提供的收益率远超传统固定收益投资，从而吸引投资者转向房地产支持贷款。投资者越来越愿意承担更高的风险，着眼于卓越回报的承诺，尤其是在蓬勃发展的房地产领域。私人信贷机构通常用房地产抵押品来担保其贷款，从而有效地降低了风险。这种担保贷款模式不仅增强了信心，而且由于安全性的增加而刺激借贷增加。在不确定的市场条件下，房地产通常被视为稳定的堡垒。私人信贷是需要迅速采取行动的业主和开发商的重要流动性来源。随着房地产投资信托基金越来越受欢迎，它们经常依赖私人信贷为收购或扩张提供资金，从而扩大了私人信贷领域的需求。

亚太地区私募股权市场的需求不断增加

亚洲正在见证私人信贷的强劲增长。成熟的公司越来越多地转向私人信贷进行收购并使其债权人基础多元化。与此同时，包括养老基金和财富管理机构在内的长期投资者被有吸引力的收益率前景所吸引。为了满足这种不断增长的需求，一些国际另类资产管理公司近年来推出了以亚洲为中心的基金。此外，该地区许多机构投资者都表示有意增加对私人信贷的配置。值得注意的是，那些拥有高流动性银行体系或处于温和增长轨道的地区往往会看到私人信贷市场新生或缺失。奥地利阿利亚和新西兰展示了更为成熟的市场，其中养老基金发挥着积极作用。值得注意的是，众多信贷基金已在香港、香港特别行政区、新加坡等金融中心设立了投资团队，韩国的民间信贷也呈现稳步上升的趋势。

民间信贷行业概况

民间信贷市场呈现整合趋势，少数企业大量资金占据了大部分增长。这标志着之前分散格局的转变，规模较小的基金现在发现竞争越来越具有挑战性。机构投资者和银行的参与加剧加剧了竞争。企业为维护其全球市场份额而采用的关键策略包括并购。这个领域的杰出参与者包括 Ares Management、BLackstone、高盛资产管理公司、HPS Investment Partners 和 Apollo Global Management。

私人信贷市场领导者

私人信贷市场新闻

• 2024年5月：美国多元化金融机构PNC Financial Services Group, Inc.与全球资产管理公司TCW Group, Inc.（“TCW”）合作，为中型市场公司提供定制私人信贷解决方案。
• 2024年2月：高盛与全球著名主权投资者穆巴达拉投资公司（“穆巴达拉”）合作，设立一个10亿美元的独立管理账户。根据这一“伙伴关系”，两个实体将共同寻求整个亚太地区的私人信贷机会。