报告概述

到 2033 年，全球互惠基金资产市场规模预计将从 2023 年的5,683 亿美元增至11,713 亿美元左右，2023 年复合年增长率为 7.5%预测期为2024年至2033年。

互惠基金资产是指各种互惠基金持有的投资总价值。这些基金汇集许多投资者的资金来购买多元化的股票、债券或其他证券。

有几个因素正在推动共同基金资产的增长。首先，随着越来越多的人寻找增加储蓄的方法，对简单投资解决方案的需求不断增长。此外，金融教育的兴起使人们更加意识到长期投资的好处。数字投资平台的扩张也使共同基金变得更加容易获得。

对共同基金的需求强劲，尤其是随着人们远离回报率低的传统储蓄账户。机会在于开发创新的基金选择，例如专注于可持续发展或技术的主题基金，这些基金越来越受欢迎。

2024年，共同基金资产在股票基金、债券基金和ETF等类别中呈现出多样化的趋势。根据投资公司协会 (ICI) 的数据，截至 2024 年 9 月，长期共同基金经历了88.5 亿美元的净流出。

这些流出的很大一部分来自股票基金，由于市场不确定性，投资者从股票转向股票，因此赎回了101.8 亿美元。相比之下，债券基金的流入量为26.2 亿美元，因为许多投资者更喜欢稳定的固定收益投资。这种差异反映了对市场波动的持续担忧以及在经济不确定性期间对更安全回报的渴望。

然而，ETF 市场仍然强劲，到 2024 年 7 月，管理总资产将达到9.49 万亿美元。国内股票 ETF 占据市场主导地位，持有6.18 万亿美元，而全球/国际股票 ETF 则持有1.46 万亿美元。债券 ETF 也在持续增长，资产总额1.66 万亿美元。

ETF 由于其低成本结构和灵活性而仍然具有吸引力，特别是在投资者在市场波动中越来越青睐被动投资策略的情况下。尤其是货币市场基金，在 2023 年吸引了9570 亿美元净流入，这一趋势将持续到 2024 年，因为投资者寻求更安全的短期投资。

有几个因素推动了共同基金资产的当前趋势。股票市场的不确定性导致许多投资者寻求债券基金和货币市场工具等更安全的资产。正如债券基金流入26.2亿美元所反映的那样，需求固定收益投资的增长。

ETF 领域还提供了增长机会，特别是在被动投资产品方面，这些产品允许投资者以较低的成本实现投资组合的多元化。随着越来越多的投资者转向 ETF 来投资广泛的市场指数，国内股票 ETF 的资产规模达到6.18 万亿美元，这是一个显着的增长领域。

共同基金格局受到监管因素的影响，特别是政府如何制定投资实践。证券交易委员会 (SEC) 等监管机构已出台规则来提高透明度并确保投资者保护，这会影响共同基金和 ETF 的运作方式。

此外，全球央行的货币政策继续影响利率，从而直接影响债券基金和货币市场工具的表现。货币市场基金流入9570亿美元这些产品受益于较高的利率，从规避风险的投资者那里吸引了更多的资金。

尽管对债券基金的需求不断增长，但挑战仍然存在。市场波动导致股票共同基金资金大量流出，2024 年从这些基金中撤资101.8 亿美元。

受经济状况和地缘政治因素影响，投资者情绪波动继续影响共同基金和 ETF 市场。此外，向被动投资策略的转变给主动管理基金带来了挑战，与低成本 ETF 相比，主动管理基金难以保持竞争性表现。

主要要点

• 共同基金资产市场在 2023 年的估值为5683 亿，预计将达到到 2033 年，11,713 亿，复合年增长率为 7.5%。
• 2023 年，开放式基金占主导地位，80.5%，因为其流动性和灵活的结构。
• 2023 年，股票策略以28.1%领先投资策略，反映了投资者对增长机会的偏好。
• 2023 年，在散户投资者参与度上升的推动下，个人投资者占据了55.3%市场份额。
• 2023 年，直销占33.9%，凸显了直接投资渠道的重要性。
• 2023 年，在机构和散户投资者强劲参与的推动下，北美以 37.2% 市场份额领先。

类型分析

由于灵活性和流动性，开放式基金占据主导地位，占80.5%。

在共同基金资产市场中，开放式基金是最重要的细分市场，占据80.5%的市场份额。这种统治力主要归因于开放式基金为投资者提供的灵活性和流动性。

与封闭式基金不同，开放式基金允许投资者根据基金当前的资产净值随时买卖股票，从而提供更大的便利和资金获取。

开放式共同基金受到青睐，因为它们不断接受新的投资或赎回基金，而无需寻找买家，这有助于保持流动性，并使它们在各种市场条件下都具有吸引力。这一功能对于个人投资者和机构投资者来说至关重要，他们可能需要快速清算所持资产以应对不断变化的经济形势。

另一方面，封闭式基金拥有固定数量的股票，并且在首次发行后不允许进行新的投资，迎合了寻求更稳定、长期投资的投资者。这些基金的交易价格通常高于其股票净资产值的溢价或折价

虽然封闭式基金所占市场份额较小，但由于其固定性质，它们对于提供可能提供更高回报的投资选择非常重要，从而吸引了小众投资者。

投资策略分析

由于潜在的投资机会，股票策略占据主导地位，占 28.1%。更高的回报。

股票策略基金占据28.1%的市场份额，是共同基金投资策略中最具主导地位的细分领域。这种偏好主要是因为与其他投资策略相比，它具有更高回报的潜力。

股票基金主要投资于股票，其增长速度快于货币市场或固定收益基金，这使得它们对寻求投资组合增长的投资者具有吸引力。

投资者青睐股票基金，因为它们有潜力利用公司的增长和经济体，特别是在看涨的市场条件下。尽管波动性较高，但这些基金在经济强劲时期提供了巨大的上涨潜力，符合投资者长期财富积累的目标。

固定收益、多资产/平衡、货币市场和可持续策略等其他投资策略可满足不同投资者的需求和风险承受能力。例如，固定收益基金提供更稳定的回报，在波动或不确定的经济时期受到青睐。

多资产/平衡基金通过投资资产组合提供安全、收入和适度增长的组合。货币市场基金受到那些寻求稳定和快速流动性的人的青睐。可持续基金专注于投资具有道德实践的公司，在具有社会意识的投资者中越来越受欢迎。

投资者类型分析

由于量身定制的投资解决方案和可及性，个人投资者占据主导地位，占 55.3%。

个人投资者是共同基金资产市场中最大的投资者类型，占 55.3% 的份额。这种主导地位反映了广泛的定制投资解决方案以及共同基金对希望提高财务状况的个人的可及性。

个人投资者被共同基金所吸引，因为这些基金可以对其储蓄进行专业管理，实现各种资产的多元化，并可以灵活地选择与其风险承受能力和财务目标相匹配的基金。

共同基金对个人投资者特别有吸引力，因为它们提供了投资各种证券的机会，而这种机会很难用个人投资来复制。从开始为退休储蓄的年轻专业人士到多样化投资组合的经验丰富的投资者，共同基金为所有人群提供了选择

机构投资者虽然占有较小的市场份额，但由于他们管理着大量资金，因此对该行业至关重要。养老基金、捐赠基金和保险公司等机构使用共同基金以符合其长期投资目标的方式管理其资产，通常侧重于固定收益或平衡策略，以满足其保守的风险状况。

分销渠道分析

由于直接控制和减少，直销占主导地位，占 33.9%

直销渠道在共同基金资产分销中占有最大的市场份额，达到33.9%。这种模式特别受欢迎，因为它允许基金公司保持对其产品供应的直接控制，同时减少与银行和经纪人相关的中介成本。

直接销售使共同基金公司能够直接与市场互动。直接向投资者提供有关基金目标、业绩和成本的详细信息，从而帮助投资者做出明智的决策，从而为直接销售带来好处。该渠道的增长得益于数字平台的日益普及，投资者可以直接在线购买和管理其共同基金投资，从而方便且实时地访问其投资组合。

银行、财务顾问和经纪自营商等其他渠道也在共同基金的分销中发挥着重要作用。银行将金融服务与共同基金产品相结合，为客户提供便捷的一站式服务。

财务顾问根据投资者的具体财务目标提供个性化建议，通过他们在基金选择和投资组合管理方面的专业知识增加价值。经纪交易商对于寻求广泛投资选择和专业指导的投资者来说非常有帮助。

主要细分市场

按类型

• 开放式
• 封闭式

按投资策略

• 股票策略
• 固定收益策略
• 多元资产/平衡策略
• 货币市场策略
• 可持续策略
• 其他投资策略

按投资者划分类型

• 个人
• 机构

按分销渠道

• 银行
• 直销
• 财务顾问
• 经纪自营商
• 其他分销渠道

驱动因素

投资效益意识不断增强推动市场增长

由于人们对投资效益的认识不断增强，共同基金资产市场正在经历显着增长。越来越多的人意识到了这一点共同基金对于创造财富的重要性，导致对这些金融产品的更高需求。关于共同基金的长期增长潜力和风险管理优势的教育在扩大投资者基础方面发挥着关键作用。

此外，新兴经济体可支配收入的增加是另一个关键驱动因素。随着越来越多的人拥有剩余收入，他们正在寻找有效投资的方法。共同基金提供了多元化且相对容易获得的投资选择，鼓励人们进入市场。

此外，对多元化投资组合的需求也在增长。投资者正在寻找在最大化回报的同时最小化风险的方法，共同基金为他们提供了一种将投资分散到各种资产类别的方法，从而增加了他们的吸引力。

数字化转型的扩展也促进了这种增长。数字投资平台使包括您在内的更广泛受众更容易投资共同基金更喜欢在线管理财务的年轻一代。这一技术进步使个人更容易以较低金额开始投资，进一步推动市场增长

限制

高管理费限制市场增长

共同基金资产市场的关键限制因素之一是许多基金的高管理费。投资者变得更加注重成本，可能会不敢选择费用率高的基金，尤其是当有更低成本的替代方案时。

市场波动是另一个重大限制。金融市场的波动可能导致短期损失，引起潜在投资者，特别是风险承受能力较低的投资者的担忧。这可以减少不稳定时期流入市场的资金总量。

发展中地区投资者意识的缺乏也限制了市场的增长。许多潜在投资者这些领域的人员可能不完全了解共同基金的运作方式或它们提供的好处，从而导致参与率较低。

此外，监管障碍可能会减缓共同基金市场的扩张。金融法规的不断变化以及合规要求的复杂性可能会增加基金管理人的运营成本，进而可能限制增长。

机遇

向服务不足的市场扩张提供机会

共同基金资产市场存在多种增长机会，尤其是在服务不足的市场。随着发展中地区金融知识的提高，共同基金提供商有机会利用这些新的投资者池，为渗透率仍然较低的领域提供增长潜力。

可持续发展和环境、社会和治理 (ESG) 投资越来越受欢迎，提供了另一个关键机会。更多投资者优先考虑符合以下条件的基金凭借其道德价值观，推动了对注重可持续发展和企业责任的共同基金的需求。

基金管理领域的技术创新也是一个重要的增长机会。人工智能驱动的工具、数据分析和自动化平台的发展正在实现更高效的资金管理并改善投资者体验，从而吸引更多客户。

此外，对退休储蓄解决方案不断增长的需求为共同基金提供了巨大的机会。随着人口老龄化，对共同基金等长期投资工具支持退休计划的需求不断增长，特别是在养老金制度有限的市场。

挑战

基金经理之间的激烈竞争挑战市场增长

共同基金市场面临多项挑战，其中基金经理之间的激烈竞争是一个关键问题。随着更多资金投入市场、差异化产品和吸引投资者兴趣变得越来越困难，迫使管理者降低费用和提高业绩。

全球经济的不确定性也构成了挑战。经济衰退、政治不稳定和通货膨胀等事件可能会对投资者信心产生负面影响，导致资金流入减少和市场波动。

此外，投资者偏好的变化对市场增长构成挑战。随着越来越多的投资者转向低成本交易所交易基金 (ETF) 和被动投资策略，传统共同基金可能难以维持其市场份额。

基金业绩缺乏透明度也可能是一个重大挑战。投资者要求获得有关其资金投资地点及其表现的清晰准确的信息，任何被认为缺乏透明度的行为都可能导致信任度降低和共同基金的参与度降低。

增长因素

Ris中产阶级投资者中的e是增长因素

由于中产阶级投资者的增加，共同基金资产市场正在增长。随着越来越多的新兴经济体人士进入中产阶级，他们正在寻找可靠的投资选择来增加财富。共同基金以其多元化的优势和可及性，正在成为这些新投资者的有吸引力的选择，推动市场增长。

退休基金缴款的增加是另一个重要的增长因素。随着人口老龄化，特别是在发达经济体，越来越需要长期投资解决方案来确保退休收入。政府和雇主鼓励向退休基金捐款，其中许多资金分配给共同基金，从而导致管理资产的扩大。

此外，对国际多元化的需求不断增长。投资者的投资组合不再局限于国内资产；他们正在增加积极寻求进入全球市场以分散风险并提高回报。提供便捷的国际投资渠道的共同基金正在利用这一趋势，为市场的增长做出贡献。

金融服务的数字化转型也在共同基金资产市场的扩张中发挥着关键作用。在线平台和移动应用程序使投资共同基金变得更加方便，特别是对于年轻且精通技术的投资者而言。

新兴趋势

采用机器人顾问是最新趋势因素

共同基金资产市场的最新趋势之一是采用机器人顾问。这些数字平台使用算法来管理投资并以较低的成本提供财务建议，吸引注重成本的投资者并吸引更年轻的人​​群。

被动投资策略（特别是通过指数基金和 ETF）的增长是另一个原因趋势因素。这些主动管理基金的低成本替代方案越来越受欢迎，因为它们以最低的费用提供稳定的回报。

此外，对 ESG 和可持续投资的关注正在成为一个重要趋势。投资者越来越多地寻找符合其价值观的基金，推动共同基金提供商创造更多注重 ESG 的产品。

人们也越来越多地转向低成本 ETF。随着投资者对费用更加敏感，对费用比率通常低于传统共同基金的 ETF 的需求持续上升，进一步塑造市场的未来轨迹。

区域分析

北美以 37.2% 的市场份额占据主导地位

北美以 37.2% 的市场份额领先共同基金资产市场2114.1亿美元。这种主导地位是由强大的金融服务业、高水平的投资者参与以及重新构建的文化推动的。疲劳储蓄。机构投资者和完善的监管框架进一步增强了北美在全球共同基金市场的领导地位。

该地区受益于强大的资本市场基础设施，可以轻松投资各种共同基金。此外，北美对金融知识的重视，加上与退休账户相关的税收优惠，鼓励更多的个人投资共同基金。这将带来大量资金流入和稳定的市场增长。

随着越来越多的人优先考虑长期财务规划和退休储蓄，北美在共同基金资产市场的影响力预计将会增长。金融产品的持续创新和数字投资平台的扩张可能会进一步推动该地区的市场渗透。

地区提及：

• 欧洲：欧洲共同基金市场的特点是严格法规以及对可持续和 ESG 基金日益增长的兴趣。该地区注重道德投资和节税产品，有助于稳定的市场扩张。
• 亚太地区：在可支配收入增加和散户投资者参与增加的推动下，亚太地区正在迅速扩大其共同基金资产市场。由于中产阶级财富的增加，中国和印度等国家的经济增长强劲。
• 中东和非洲：中东和非洲的共同基金市场正在兴起，财富管理服务日益受到关注。依赖石油的经济体的政府改革和多元化努力正在鼓励更多人参与共同基金。
• 拉丁美洲：随着金融知识的提高，拉丁美洲正在逐步接受共同基金投资。该地区正致力于实现共同基金产品的多元化，特别是在基础设施和能源等领域，吸引更多投资者。

区域覆盖的主要地区和国家

• 北美
  • 美国
  • 加拿大
• 欧洲
  • 德国
  • 法国
  • 英国
  • 西班牙
  • 意大利
  • 欧洲其他地区
• 亚太地区
  • 中国
  • 日本
  • 韩国
  • 印度
  • 澳大利亚
  • 亚太地区其他地区
• 拉丁语美洲
  • 巴西
  • 墨西哥
  • 拉丁美洲其他地区
• 中东和非洲
  • 南非
  • 沙特阿拉伯
  • 阿联酋
  • 中东和非洲其他地区

主要参与者分析

共同基金资产市场中，贝莱德、先锋集团、富达投资位列前三，在全球市场具有重要影响力。这些企业引领行业发展凭借其多样化的投资产品、规模和为广大投资者量身定制的创新金融产品。

BlackRock, Inc.在共同基金市场占据主导地位，其旗舰 iShares ETF 产品在重塑全球投资策略方面发挥着关键作用。贝莱德专注于提供主动和被动投资解决方案，并结合强大的风险管理工具，从而能够满足机构和散户投资者的需求，从而巩固其在市场中的战略主导地位。

Vanguard Group, Inc.是另一个关键参与者，尤其以其低成本指数基金和对被动投资策略的承诺而闻名。先锋集团强调最大限度地降低费用，同时提供多样化的长期投资产品，这使其成为注重成本的投资者的最爱。这一策略不仅扩大了其客户群，还巩固了其作为最大共同基金管理公司之一的市场影响力

富达投资以其创新的金融服务方法和强大的投资组合管理而闻名。富达拥有广泛的主动管理型共同基金，吸引了寻求定制解决方案和专业基金管理的投资者。它对技术和个性化财务规划的关注加强了其战略定位，并继续提升其在共同基金市场的影响力。

这些公司通过提供被动和主动投资策略相结合、利用技术并保持强大的全球影响力来塑造共同基金资产市场。

市场上的主要参与者

• BlackRock, Inc.
• The Vanguard Group, Inc.
• Fidelity投资
• J.P.摩根资产管理
• 资本集团
• 纽约梅隆银行投资管理
• T. Rowe Price
• 东方汇理银行
• 景顺互惠基金
• 摩根士丹利
• 其他主要参与者

近期动态

• Venerable Investment Advisers：2024 年 9 月，Venerable Investment Advisers 推出了第一支共同基金，管理着 99 亿美元的资产。这些基金是在罗素投资和富兰克林邓普顿的支持下为保险公司的独立账户量身定制的。此次推出符合 Venerable 管理与其可变年金业务相关的资产的战略。
• SEBI 提出新的资产类别：2024 年 7 月，SEBI 提出了一种新的资产类别，该类别提供比共同基金更大的灵活性，以及​​与投资组合管理服务 (PMS) 相比更低的准入要求。该框架针对寻求多元化和结构化选择（例如多空股票基金）的投资者。建议的最低投资额为 100 万卢比。
• Mirae Asset Nifty200 Alpha 30 ETF 基金推出：2024 年 7 月，Mirae Asset Mutual Fund 推出了 Nifty200 Alpha 30 ETF Fund of Fund，注重长期资本增值。该基金提供 Nifty200 Alpha 30 股票的精选投资组合。该计划于2024年7月8日至7月22日开放认购。
• CI全球资产管理完成基金合并：2024年4月，CI全球资产管理完成11只共同基金的合并，精简其产品组合。此次合并涉及将 CI 个人投资组合重新定位为 CI Mosaic ETF 投资组合，以符合现代投资策略。这一变化还降低了多只基金的管理费。