报告概述

到 2034 年，全球影响力投资市场规模预计将从 2024 年的3,770 亿美元增长到11,310 亿美元左右，预测期间复合年增长率为 11.6% 2025 年至 2034 年期间。2024 年，北美占据市场主导地位，占据38%以上份额，收入1432 亿美元。在美国，2024 年市场估值1360 亿美元，预计在预测期内复合年增长率为9.7%。

在寻求财务回报和积极社会或环境成果的投资者的推动下，影响力投资市场经历了大幅增长。这一双重目标吸引了各类投资者，包括机构实体和高净值个人，o 越来越多地将投资策略与可持续发展目标结合起来。​

影响力投资市场的主要驱动力包括对可持续投资选择不断增长的需求以及与全球可持续发展目标的一致性。投资者，尤其是千禧一代和 Z 世代，对能够产生积极的社会和环境成果以及财务回报的投资越来越感兴趣。

全球影响力投资网络 (GIIN) 报告在影响力投资领域占有重要地位，全球有超过 3,907 个组织管理着令人印象深刻的1.571 万亿美元资产管理规模 (AUM)。详细的细分显示这些组织集中在发达市场，其中 45% 位于西欧、北欧和南欧，34% 位于美国和加拿大。

相反，总部位于撒哈拉以南非洲 (6%)、东南亚 (3%) 以及中东和北非 (2%) 等新兴市场所占比例较小。值得注意的是，发达地区的组织占所观察到的资产管理规模的95%，而新兴市场的组织只占5%。

根据美国银行的数据，80% 的年轻投资者（主要是千禧一代和 Z 世代）现在对另类投资（包括大宗商品、私募股权和房地产）表现出浓厚的兴趣，这标志着与老年人青睐的传统股权投资方式的显着背离

平均而言，年轻投资者将其投资组合的16%分配给这些另类资产——是年长投资者的三倍——而仅将25%分配给股票，这是婴儿潮时期持有比例的一半呃。相比之下，年长投资者仅将5%的资金投入另类投资，55%投入股票。

有趣的是，75%的年轻投资者认为，仅仅依靠传统股票和债券不足以实现高于平均水平的回报。预计到 2045 年，美国个人财富将有近84万亿从婴儿潮一代转移到 X 一代和千禧一代，从而重塑美国财富管理和投资策略的未来。

解决紧迫的社会和环境挑战的愿望推动了对影响力投资的需求。投资者正在寻找不仅能提供财务回报，还能为可再生能源、经济适用住房和医疗保健等领域的解决方案做出贡献的机会。这一趋势反映了向负责任投资实践的更广泛转变。 ​

当前市场趋势协议投资市场重点关注与气候相关的投资，例如可再生能源和可持续农业。人们也越来越重视衡量和报告投资的社会和环境影响，从而提高透明度和问责制。 ​

主要要点

• 全球影响力投资市场预计将从 2024 年的3,770 亿美元扩大至 2034 年11,310 亿美元，其强劲复合年增长率为11.6%。
• 北美在 2024 年引领全球格局，占据超过 38% 的市场份额，价值约为1,432 亿美元。
• 仅美国在 2024 年就贡献了1,360 亿美元，预计将以稳定的速度增长到 2034 年，复合年增长率为 9.7%。
• 按行业划分，医疗保健吸引的市场份额最高比率为 24%，表明投资者日益关注可及且优质的医疗服务。
• 机构投资者在 2024 年主导市场，占资本流量的63%，显示出他们对可持续和负责任投资组合的日益承诺。

人工智能的影响人工智能

人工智能 (AI) 正在对影响力投资领域产生重大影响，影响力投资的重点是在财务回报的同时产生积极的社会和环境成果。人工智能与该领域的融合正在重塑投资策略，增强数据分析，并带来新的挑战和机遇。​

人工智能处理大量数据的能力使投资者能够更有效地评估环境、社会和治理（ESG）因素。例如，人工智能驱动的工具被用来监测温室气体排放并评估森林砍伐风险，从而促进更明智的投资决策。​

然而，人工智能的部署也带来了挑战。人工智能处理所需的数据中心的建设和运营消耗了大量的自然资源和能源，可能抵消影响力投资所寻求的一些环境效益。​

尽管存在这些担忧，但投资策略中人工智能的采用仍在增加。一项调查表明，91% 的投资经理目前正在使用或计划将人工智能纳入其投资流程。这一趋势反映出人们对人工智能提高影响力投资有效性的潜力持谨慎乐观态度，同时也承认需要解决其环境足迹问题。​

分析师的观点

投资机会广泛存在于各个领域，包括清洁能源、经济适用住房、可持续农业等文化、小额信贷和教育。例如，对可再生能源的投资有助于加速向低碳经济的转型。同样，影响力资本正在被注入医疗保健基础设施，特别是在欠发达地区，以改善获取和结果。

技术进步在扩大影响力投资方面发挥着至关重要的作用。数据分析和影响衡量工具的创新增强了投资者评估和监控投资结果的能力。这种技术整合有助于做出更明智的决策和更有效的资源分配。​

影响力投资的监管环境正在不断变化，政府正在实施鼓励可持续投资的政策。其中包括税收优惠、可持续发展报告要求以及绿色金融框架的制定。此类法规旨在标准化实践并提高透明度市场。​

美国市场增长

2024 年美国影响力投资市场价值约为1,360 亿美元，预计将从 2025 年1,492 亿美元增至约343.2 美元到 2034 年，预计将达到 10 亿美元，预计 2025 年至 2034 年复合年增长率为 9.7%。

2024 年，北美在全球影响力投资市场占据主导地位，占据超过38%的市场份额，并产生约1,432 亿美元收入。这一领先地位归功于该地区完善的金融基础设施、成熟的机构投资者生态系统以及支持可持续投资实践的强大监管框架。

众多注重影响力的基金的存在以及对环境、社会和治理 (ESG) 准则的日益重视ria进一步巩固了北美在影响力投资前沿的地位。​尤其是美国，对这一增长做出了重要贡献，大量资产管理公司和机构投资者将影响力考虑因素纳入其投资策略。

行业分析

2024年，医疗保健领域在全球影响力投资中占据主导地位市场，占总投资的24%以上。这种领先地位归功于该行业在应对全球健康挑战方面的关键作用，以及它与投资者在实现可衡量的社会影响和财务回报方面的目标的一致性。

医疗保健投资的突出地位是由多个因素推动的。首先，全球对可及且负担得起的医疗服务的需求不断增加，特别是在最近的健康危机之后。钍这导致了对医疗基础设施、远程医疗和创新治疗解决方案的资金增加。

其次，医疗保健投资通常提供可在不同地区实施的可扩展解决方案，从而增强了对寻求广泛社会效益的影响力投资者的吸引力。此外，该行业的创新和技术进步潜力为可持续增长和盈利提供了机会，符合影响力投资的双重目标。

投资者分析

2024 年，机构投资者细分在全球影响力投资市场中占据主导地位，占据了63%以上的份额。这种领先地位归功于养老基金、保险公司、捐赠基金和主权财富基金等实体的大量资本储备。

这些机构越来越多地将影响力投资纳入其业务中。tfolios，与长期价值创造和遵守环境、社会和治理 (ESG) 标准的要求保持一致。​机构投资者影响市场标准和实践的能力进一步增强了其重要性。

他们的参与导致了更严格的影响衡量框架和报告标准的制定，从而增强了该行业的透明度和问责制。此外，机构投资者经常参与协作计划，集中资源为解决系统性社会和环境挑战的大型项目提供资金。

主要细分市场

行业

• 教育
• 农业
• 医疗保健
• 能源
• 住房
• 其他

按投资者划分

• 个人投资者
• 机构投资者
• 其他

重点地区和国家

北美

• 美国
• 加拿大

欧洲

• 德国
• 法国
• 英国
• 西班牙
• 意大利
• 俄罗斯
• 荷兰
• 其他欧洲

亚太地区

• 中国
• 日本
• 韩国
• 印度
• 澳大利亚
• 新加坡
• 泰国
• 越南
• 亚太地区其他地区

拉丁语美洲

• 巴西
• 墨西哥
• 拉丁美洲其他地区

中东和非洲

• 南非
• 沙特阿拉伯
• 阿联酋
• 中东和非洲其他地区

驱动因素

对可衡量的社会和环境影响的需求不断增长

对可衡量的社会和环境影响的需求不断增长，成为推动影响力投资市场增长的主要驱动力。投资者越来越多地寻求不仅能产生财务回报而且能做出贡献的机会对社会和环境产生积极的影响。这种转变是由于人们对气候变化、社会不平等和获得基本服务等全球挑战的认识不断提高而推动的。​

千禧一代和 Z 一代逐渐成为投资领域的重要参与者，他们优先考虑价值驱动的投资。他们的偏好正在影响资产管理者将环境、社会和治理（ESG）标准纳入投资决策。

此外，标准化影响衡量框架的建立增强了透明度和问责制，使投资者更容易评估其投资的社会和环境成果。这一发展增强了投资者的信心，并吸引了更广泛的参与者进入影响力投资领域。​

限制

政治和监管的不确定性

政治和监管的不确定性构成了重大风险制约了影响力投资市场的扩张。政府政策的转变，尤其是与 ESG 法规相关的政策转变，可能会造成不可预测的投资环境。例如，最近的政治事态发展导致 ESG 相关政策受到越来越多的审查和变化，导致一些投资者重新评估自己的承诺。

此外，各个司法管辖区缺乏统一的 ESG 标准，使跨国投资者的合规变得更加复杂。这种不一致可能会导致运营成本增加，并阻碍影响力投资的可扩展性。​

机遇

扩展到新兴市场

新兴市场为影响力投资的增长提供了巨大的机会。这些地区经常面临重大的社会和环境挑战，创造了对能够推动积极变革的投资需求。投资这些市场的可再生能源、医疗保健和教育等行业可以n 产生社会影响和财务回报。​

数据可用性的不断增加和影响衡量工具的改进使得评估和管理新兴市场的投资变得更加容易。此外，地方政府和国际组织越来越多地支持影响力驱动的举措，为投资者提供有利的环境。​

随着全球影响力投资市场的持续增长，进入新兴市场可以实现投资组合多元化，并有助于解决关键的全球问题。这一扩张符合实现全球可持续发展的更广泛目标。

挑战

平衡财务回报与影响力目标

影响力投资的一个重大挑战是平衡追求财务回报与实现社会和环境目标。投资者经常在利润最大化和产生有意义的影响之间进行权衡ct。这种紧张局势可能会使投资决策和投资组合管理变得复杂。​

此外，衡量投资的影响仍然很复杂。尽管影响评估方法取得了进步，但量化社会和环境成果并不总是那么简单。这种复杂性可能会导致比较投资和评估其有效性的困难。

增长因素

在将财务回报与社会和环境目标相结合的多种因素的推动下，影响力投资市场出现了大幅增长。一个重要的驱动因素是人们对气候变化、社会不平等以及获得医疗保健和教育等全球挑战的认识和关注不断增强。

投资者正在寻找不仅能带来经济回报，还能为社会和环境做出积极贡献的机会。促进增长的另一个因素是投资的人口结构变化的偏好。千禧一代和 Z 一代逐渐成为投资领域的重要参与者，他们优先考虑价值驱动的投资。

他们的偏好正在影响资产管理公司将环境、社会和治理 (ESG) 标准纳入投资决策。标准化影响力衡量框架的发展进一步支持了这一趋势，提高了透明度和问责制，并使投资者更容易评估其投资的社会和环境成果。​

新兴趋势

几个新兴趋势正在塑造影响力投资的未来。一个值得注意的趋势是主题投资的兴起，投资者关注可再生能源、经济适用房或可持续农业等特定主题。这种方法允许有针对性的投资来解决特定的社会或环境问题。

此外，越来越多的人g 对混合融资模式感兴趣，这种模式将公共和私人资本结合起来，为仅对私人投资者而言风险太大或规模太大的项目提供资金。这些模型有助于为新兴市场的项目筹集资金，这些市场对影响力投资的需求往往是最大的。​

技术在影响力投资的发展中也发挥着关键作用。数据分析和人工智能的进步使得能够更精确地测量和跟踪影响指标，从而使投资者能够做出更明智的决策。此外，数字平台正在增加获得影响力投资机会的机会，扩大投资者基础，将个人和小型机构纳入其中。

商业利益

参与影响力投资可以为企业带来多种好处。首先，它提高了品牌声誉和客户忠诚度，因为消费者越来越喜欢那些展现出卓越品质的公司。社会和环境责任。这种与消费者价值观的一致可以提高市场份额和收入增长。

其次，影响力投资可以吸引和留住人才，特别是那些优先考虑为具有明确社会使命的组织工作的年轻员工。此外，影响力投资可以开拓新市场并推动创新。通过解决未满足的社会或环境需求，企业可以开发新产品或服务，从而获得竞争优势。

此外，影响力投资通常涉及长期承诺，促进与利益相关者的稳定关系，并为可持续的商业模式做出贡献。最后，参与影响力投资的公司可能会受益于有利的监管环境和旨在促进可持续发展的政府激励措施。

主要参与者分析

影响力投资市场是由推动可持续发展的主要参与者塑造的通过战略收购、创新产品发布和重大合并来实现变革。让我们来探讨一下三大领先公司的近期活动：高盛、LeapFrog Investments 和 BlueOrchard Finance Ltd。​

高盛一直在积极扩大其影响力投资组合。 2022 年 4 月，该公司以17 亿欧元完成了对 NN Investment Partners 的收购。此次收购增强了高盛在可持续和影响力股权以及绿色债券方面的能力，符合其在整个投资流程中整合环境、社会和治理 (ESG) 的承诺。​

2025 年 3 月，高盛推出了开放式全球基础设施战略。该计划的目标是投资核心+增值私人基础设施，旨在提供有吸引力的回报，同时满足全球基础设施需求。

LeapFrog投资继续关注新兴市场，特别是亚洲和非洲。 2024 年底，该公司在第四个融资周期中成功筹集了超过10 亿美元，这表明投资者对其影响力驱动的方法充满信心。

BlueOrchard Finance Ltd. 是影响力投资的先驱，一直通过战略合作伙伴关系和基金发行扩大其影响力。 2019年，施罗德收购了BlueOrchard的多数股权，增强了该公司在私人资产和新兴市场影响力投资方面的能力。

​市场主要参与者

• 再投资基金
• Leapfrog Investment
• Bridges基金管理有限公司
• 贝恩资本
• Blueorchard Finance有限公司
• 宏利投资管理
• Omidyar网络
• Vital Capital
• 摩根士丹利
• 其他

近期动态

• 2025年1月，贝莱德推出一个新的影响力投资基金重点关注发展中国家的可持续基础设施。该基金的目标是扩大清洁能源和水的获取范围的项目，旨在带来可衡量的社会影响和财务回报。这一举措体现了贝莱德将其投资组合与全球可持续发展目标相结合的战略举措，特别是在基础设施差距严重阻碍发展的地区。
• 2024 年 12 月，瑞银与一家全球非营利组织建立了战略合作伙伴关系，以建立影响力投资平台。该平台旨在将注重影响力的投资者的资本与应对气候变化、贫困和教育等全球重大挑战的社会企业联系起来。此举标志着瑞银致力于通过提高透明度和获得目的驱动的机会，将社会价值融入主流投资。
• 2024 年 11 月，摩根大通加强了通过收购一家专门从事人工智能驱动影响力分析的金融科技初创公司，增强影响力投资能力。此次收购使摩根大通能够提供符合客户社会和环境价值观的个性化投资组合管理。
• 2024 年 10 月，高盛推出了一系列针对性别平等和医疗保健等问题的新影响力投资产品。该产品线满足了机构投资者日益增长的兴趣，这些投资者寻求将资本引导至全球社会问题的解决方案，特别是在代表性不足的行业。